财务政策日报

中共中央办公厅、国务院办公厅《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》，2026 年 10 月 21 日由新华社受权发布（中央政策文件，无文号，不设单独施行日）。意见第（八）条提出“鼓励科技型中小企业加大研发投入，提高研发费用加计扣除比例”；第（十一）条提出“政府出资的创业投资基金和国有资本创业投资基金强化投早、投小、投长期、投硬科技，健全长周期考核、差异化监管和退出机制”，并明确“发挥国家创业投资引导基金作用”“高质量建设债券市场‘科技板’”。

具体比例与配套办法尚未出台。

央行行长潘功胜 2026 年 10 月 19 日在金融街论坛年会演讲（央行网站 10 月 19 日发布），明确五项即将出台的举措：一是会同金融监管总局、证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，适用银行理财子公司、公募基金管理人及其母行、券商母公司，在“赎回—抛售”负循环情景下启用，须提供高等级抵押品；二是扩大常备借贷便利（SLF）适用机构范围，纳入境内外资法人银行，并明确全国性银行适用同样安排，实现存款类金融机构全覆盖；三是推动银行间与交易所债券市场互联互通落地，基础设施测试后即可开通；四是试点允许 8 家中资和外资人民币境外清算行在境内银行间外汇市场开展自营交易；五是会同科技部等 10 个部门出台金融支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见。

同一场演讲中，潘功胜提出货币政策框架三项改革方向：一是研究择机把公开市场主要操作品种期限由 7 天切换为隔夜，银行间隔夜回购利率（DR001）相应成为主要政策利率；二是推动贷款利率定价基准从“比较单一参考 LPR”转向多元基准，财务能力强的企业可与金融机构协商选择 DR001 或 LPR 作为浮动利率贷款定价基准，央行将“择机发布政策指引”，债券与金融衍生品定价也可考虑 DR001；三是退出存贷款基准利率——该利率自 2015 年 10 月以来未调整，目前仅少数司法领域用作计息依据，将推动以市场化利率指标替代。演讲未给出时间表。

国家外汇管理局 2026 年 10 月 20 日公布：9 月银行结汇 19897 亿元人民币、售汇 16098 亿元，顺差 3799 亿元；折美元结汇 2942 亿、售汇 2380 亿，顺差 562 亿美元。1—9 月累计结汇 16.30 万亿元、售汇 13.59 万亿元。

同日新闻发言人李斌答记者问称：9 月跨境收支和结售汇规模环比分别增长 9% 和 17%，企业结汇率与售汇率环比均上升；非银行部门跨境资金净流入 407 亿美元，环比下降 35%；货物贸易延续较大规模净流入，企业对外直接投资增多，境内向境外关联企业提供融资较快上升。

证监会 2026 年 10 月 19 日发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》（证监会公告〔2026〕12 号），自 2026 年 12 月 1 日起施行，共十八条。规则将《证券法》第一百八十六条的“违规转让证券”细分为四类：违反法律在限制转让期内转让；持有期限、卖出时间不符合行政法规和证监会规定；卖出数量、信息披露不符合规定；未按规定暂停交易等收购中违规转让股票。

同时明确一致行动人的违法主体认定、按类别差异化设置裁量阶次，并对并罚与从一重处、市场禁入作出提示性规定。2026 年 4 月 17 日至 5 月 17 日已公开征求意见。

证监会 2026 年 10 月 19 日就《证券市场先行赔付指导意见（征求意见稿）》公开征求意见，反馈截止 2026 年 11 月 18 日。指导意见共 21 条：除《证券法》第九十三条规定的控股股东、实际控制人、相关证券公司外，会计师事务所、律师事务所等主体自愿先行赔付的可参照适用；明确先行赔付属自愿民事和解，赔付后受让投资者对发行人及其他连带责任人的索赔权并追偿；证监会可将先行赔付情况作为行政许可审查、行政处罚裁量、诚信监督管理的考量因素；投保基金公司受托提供专业支持，不得向先行赔付主体和投资者收费。

证监会 2026 年 10 月 22 日发布消息：2026 年 10 月 14 日，证监会主席吴清、财政部副部长郭婷婷在京共同会见美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）主席德梅特里奥斯·洛戈泰斯（Demetrios Logothetis），双方就持续推进中美审计监管合作、增进资本市场审计监管交流深入交换意见。消息未披露检查安排、底稿调取等具体事项。