用法：开会听不懂就记下那个词，回来在这页搜（手机浏览器 Ctrl/长按 → 查找）。不用背，见过三次自然就记住了。
一、重整
预重整PRE-PACK
在法院正式受理重整前，先把债权人、投资人谈成一版方案，再进程序。目的是缩短司法程序时间、减少停业损失。
会上怎么用：“这个项目还在预重整阶段”＝还没立案，变数大。财务看：预重整期间的支出谁垫、能不能资本化。
共益债DIP FINANCING
重整期间为维持经营新借的钱，法律上优先于普通债权受偿，属于“后进先出”的钱。
会上怎么用：“我们出共益债”＝做资金方，不接股权。财务看：利率按 LPR 加点谈，清偿顺序写在重整计划里才稳。
重整投资款
重整投资人拿进来、用于清偿债务和恢复经营的钱，通常换取转增股票或股权。
会上怎么用：“重整投资款 3 亿、拿 30% 股权”。财务看：钱是分期到位还是一次性，直接决定现金流压力。
清偿率
债权人最终能收回的比例。有担保债权 > 职工债权 > 税款 > 普通债权，这个顺序是法定的。
会上怎么用：“普通债权清偿率 18%”＝1 元债最后拿回 1 毛 8。财务看：清偿率算错，整个投资回报就崩。
债转股
把债权按约定价格换成股票，债权人变股东。重整里常用来降低负债率。
会上怎么用：“转股价 4.5 元”。财务看：转股价格越高，老股东稀释越少。
出资人权益调整
重整中让原股东让渡部分股份（上市公司常用资本公积转增股本给债权人）。
财务看：转增股本会摊薄每股收益，不是“白送”。
二、定增
定价基准日
确定发行价格的参照日，通常是董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期首日。
会上怎么用：“按发行期首日定价”＝价格还没定。财务看：基准日选哪天，直接决定折价多少。
锁价 / 竞价
锁价＝提前约定一个固定发行价；竞价＝按申购报价取价，价高者得。
会上怎么用：“锁价发行 8 折”＝确定性高、折价大；竞价＝不确定性高。
锁定期
认购后不能卖的时间。控股股东、实控人通常 18 个月，其他投资者 6 个月。
会上怎么用：“6 个月锁定”＝半年后才有流动性。财务看：锁定期决定资金占用周期和退出时点。
发行底价 / 折价率
底价一般不低于定价基准日前 20 个交易日均价的 80%；实际折价率＝发行价 / 市价 - 1。
财务看：折价是浮盈来源，也是账面“公允价值”的第一层假设。
批文 / 注册生效
证监会同意注册后，公司在有效期内（通常 12 个月）完成发行，过期作废。
会上怎么用：“批文快到期”＝必须在窗口内发出去。财务看：有效期是项目排期的硬约束。
募投项目 / 补流
募集资金的用途：投向具体项目，或补充流动资金（补流比例有上限）。
财务看：补流比例高通常意味着公司缺钱，是尽调要追问的点。
三、财投（股权投资）
估值倍数PE / PB / PS
PE＝估值÷净利润，PB＝估值÷净资产，PS＝估值÷收入。亏损企业常用 PS 或 EV/EBITDA。
会上怎么用：“按 12 倍 PE 投进去”。财务看：分母用哪年利润（今年实际还是明年预测），差别巨大。
对赌 / 业绩承诺
约定未来几年净利润目标，达不到由原股东补偿（现金或股份）。
财务看：补偿条款能不能执行，比承诺数字本身更重要。
回购条款
约定条件（如未上市、业绩不达标）下，公司或大股东按“本金 + 年化利率”买回股份。
会上怎么用：“8% 单利回购”。财务看：回购义务在会计上可能构成金融负债，会影响公司自身报表。
优先清算权
退出时先拿回本金（或倍数），再按比例分剩余。常见 1x 非参与 / 1x 参与。
财务看：参与型优先清算＝先拿本金还继续分，对财务回报影响很大。
跟投 / 领投
领投方谈条款、定价格，跟投方按同样条件小额参与。
会上怎么用：“我们跟投 1000 万”。财务看：跟投方通常拿不到额外权利，条款保护弱。
IRR / MOIC / DPI
IRR＝年化内部收益率；MOIC＝总回报倍数（拿回÷投入）；DPI＝已分配现金÷投入资本。
会上怎么用：“这期基金 DPI 0.6”＝投 1 元只收回 6 毛现金（其余还在账面上）。财务看：只看 IRR 不看 DPI，容易被账面估值骗。
退出IPO / 并购 / 回购 / 老股转让
四种主要退出方式，确定性和回报依次递减。
财务看：退出方式不同，收入确认时点和税负都不同。
四、财务报表与税务
扣非净利润
扣除非经常性损益后的净利润。政府补助、资产处置收益都在“非经常性”里。
会上怎么用：“扣非还是亏的”＝主业不赚钱。财务看：看项目质地，先看扣非。
商誉 / 商誉减值
收购价高于可辨认净资产公允价值的部分。每年至少做一次减值测试。
财务看：商誉大的公司，一次减值就能把当年利润打光。
递延所得税资产 / 负债
会计利润与税法利润的时间差造成的未来税负或抵税。
财务看：亏损公司确认递延所得税资产很激进，尽调要看可回收性。
少数股东权益 / 归母净利润
不控股的子公司里别人那部分权益；归母净利润只算属于母公司股东的部分。
财务看：并表收入大、归母利润小的公司，水分在少数股东那一边。
经营活动现金流净额
主业真正收到的钱。和净利润长期背离，说明利润是纸面的。
财务看：净利润为正、经营现金流连续为负 → 应收账款或存货有问题。
应收账款周转天数 / 存货周转天数
卖出到收到钱、进货到卖出各要多久，衡量资金被占用程度。
财务看：天数突然拉长，往往是放宽信用或压货。
非经常性损益
与主业无关、偶发的收支：政府补助、处置资产、公允价值变动等。
实质重于形式
会计确认看经济实质，不看合同名字。名股实债就是典型：叫股权，实际是借款。
财务看：名股实债在会计上要按金融负债处理，直接影响资产负债率。